США и Китай соревнуются за приобретение металла, необходимого для электромобилей и центров обработки данных. Медь также находится в центре «битвы» за слияние стоимостью $43 млрд.
После того как один из крупнейших производителей меди в мире недавно столкнулся с финансовыми трудностями, администрация Байдена начала обсуждать с потенциальными инвесторами возможность приобретения доли в замбийских рудниках компании стоимостью $3 млрд.
По словам лиц, знакомых с вопросом, поиск не ограничивается американскими компаниями: компании из Объединенных Арабских Эмиратов, Японии и Саудовской Аравии (все они считаются дружественными по отношению к интересам США) выражают интерес к доле в активах First Quantum Minerals.
Цель проста: не допустить попадания активов под контроль Китая и предотвратить усиление влияния азиатской сверхдержавы на глобальные поставки критически важных металлов и минералов.
Ожидается, что сделка завершится позже в этом году. Она является частью глобальной гонки за приобретение большего количества меди — ключевого компонента для всего, от электромобилей до линий передачи и центров обработки данных, поддерживающих революцию в области искусственного интеллекта.
Рекордное предложение BHP Group о слиянии с Anglo American за почти $43 млрд, которое было отклонено в понедельник, вновь привлекает внимание к высокому спросу на медь. Хотя Anglo American, зарегистрированная в Лондоне, производит целый ряд продукции , от алмазов до никеля, австралийская BHP дала понять, что больше всего ценит медные активы компании. Anglo отклонила первое предложение BHP в прошлом месяце. Предполагается, что другие компании также рассматривают возможность подачи конкурирующих заявок.
Хотя правительство США не осуществляет никакого надзора за предлагаемой сделкой, официальные лица сообщили руководителям Anglo, что они обеспокоены тем, что консолидация может ограничить общее предложение меди (говорят лица, знакомые с ситуацией). США также обеспокоены тем, что Китай может оказать давление на BHP, чтобы заставить ее продать некоторые активы или согласиться на продажу большего объема меди в КНР, чтобы решить возможные проблемы, связанные с конкуренцией в этой сфере.
Для США нынешний ажиотаж подчеркивает важность многолетних усилий по наращиванию поставок металлов и минералов, имеющих решающее значение для перехода на экологически чистую энергетику.
Ожидается, что спрос на медь будет расти, поскольку некоторые рудники закрываются или сокращают производство. В этом году фьючерсы на медь выросли на 20%.
В США нет ни министерства горнодобывающей промышленности, ни фонда национального благосостояния, ни значительной национальной горнодобывающей промышленности. Это ставит их в невыгодное положение по сравнению с Китаем, который может заставить свои государственные предприятия инвестировать значительные средства независимо от динамики цен на сырьевые товары.
Правительство США ограничено в том, сколько денег оно может вложить непосредственно в проекты национальной безопасности. Это означает, что оно должно работать с частными компаниями внутри страны и за рубежом, а также с дружественными странами, имеющими суверенные фонды благосостояния, чтобы побудить их инвестировать в активы, отвечающие национальным интересам. Например, в прошлом году The Wall Street Journal сообщила, что США и Саудовская Аравия провели переговоры о заключении потенциальных соглашений в Демократической Республике Конго, согласно которым Саудовская Аравия получит доли в рудниках, а американским компаниям будут гарантированы некоторые права на добычу.
Один из старших советников президента Байдена, Амос Хохштейн, является ключевой фигурой, предпринимающий максимальные усилия в этой сфере. Хохштейн и небольшая команда сотрудников Госдепартамента летали по всему миру, встречаясь с правительственными чиновниками в странах Африки к югу от Сахары и с американскими инвесторами.
Что касается меди, то "у нас не так много новых поставок по всему миру", - сказал Хохштейн в интервью. "Меня беспокоит то, что даже если будут открыты новые рудники, может пройти от семи до 15 лет, прежде чем появится первая медь".
США выделили более $1 млрд на строительство коридора Лобиту для развития местной инфраструктуры, включая экологически чистую энергетику и железную дорогу, соединяющую Анголу, Конго и Замбию, для экспорта важнейших полезных ископаемых. Также в Замбии, по словам лиц, знакомых с этим вопросом, в прошлом году США призвали ОАЭ рассмотреть возможность инвестирования в медные рудники Мопани.
Усилия увенчались успехом: В декабре Замбия выбрала International Resources Holding из ОАЭ в качестве нового партнера. Хохштейн отказался комментировать сделку.
По словам Хохштейна, он и его команда дали понять правительствам африканских стран, что США пытаются предложить альтернативную модель, которая не приведет к долгам, коррупции и ухудшению состояния окружающей среды. " Мы подкрепляем наши слова делом”, - сказал он.
Центральное место в усилиях США занимает Международная финансовая корпорация развития (International Development Finance Corp.), федеральное агентство, которое помогает финансировать проекты за рубежом. В прошлом году агентство согласилось инвестировать в горнодобывающий сектор $740 млн, по сравнению с $245 млн, которые оно уже обязалось вложить в устаревшие горнодобывающие проекты.
В настоящее время ведутся переговоры о финансировании многомиллиардного медного рудника в Пакистане, который после ввода в эксплуатацию в 2028 году станет одним из крупнейших медных проектов в мире ( по словам лиц, знакомых с вопросом). Ирландская компания TechMet - одна из ее главных инвестиционных проектов. При администрациях Трампа и Байдена агентство предоставило TechMet около $105 млн финансирования и стало его вторым по величине акционером. Инвестиционная фирма, за которой стоит один из представителей семьи Уолтон, также вложила средства в последний раунд привлечения инвестиций, где компания была оценена в более чем $1 млрд.
"Мы переживаем вторую холодную войну", - говорит генеральный директор TechMet Брайан Менелл, выходец из ЮАР. "Все чаще приходится выбирать сторону. Для меня это никогда не было сомнением. Это соревнование между западными ценностями и диктатурой".
TechMet владеет долями в компаниях, добывающих литий, кобальт, никель, ванадий и редкоземельные металлы.
Тем временем китайские горнодобывающие компании при поддержке правительства стремительно скупают активы. По данным Центра зеленых финансов и развития при Фуданьском университете в Шанхае, в прошлом году Китай потратил более $ 19 млрд на инвестиции в металлургию и горнодобывающую промышленность, что на 158 % больше, чем в 2022 году. Это самые большие вложения с 2013 года.
Еще один пример - китайская компания ведет переговоры о покупке Chemaf, производителя металлов, который разрабатывает кобальтовый и медный рудник в Конго (по словам лиц, знакомых с вопросом).
По словам лиц, знакомых с ситуацией, в покупке компании были заинтересованы как минимум два западных покупателя, включая американскую корпорацию Chilean Cobalt (другое название C3), занимающуюся добычей меди и кобальта на севере Чили. Дункан Блаунт, исполнительный директор C3, сказал, что он обсуждал с Международной корпорацией по финансированию развития и Государственным департаментом возможность участия в тендере, но пришел к выводу, что это было бы слишком дорого. Тем не менее, по его словам, “эти структуры были невероятно полезны в этом предприятии и других проектах. Они очень хотят, чтобы американские компании и предприниматели вернулись в Конго”.
Источник: The Wall Street Journal
По словам лиц, знакомых с вопросом, поиск не ограничивается американскими компаниями: компании из Объединенных Арабских Эмиратов, Японии и Саудовской Аравии (все они считаются дружественными по отношению к интересам США) выражают интерес к доле в активах First Quantum Minerals.
Цель проста: не допустить попадания активов под контроль Китая и предотвратить усиление влияния азиатской сверхдержавы на глобальные поставки критически важных металлов и минералов.
Ожидается, что сделка завершится позже в этом году. Она является частью глобальной гонки за приобретение большего количества меди — ключевого компонента для всего, от электромобилей до линий передачи и центров обработки данных, поддерживающих революцию в области искусственного интеллекта.
Рекордное предложение BHP Group о слиянии с Anglo American за почти $43 млрд, которое было отклонено в понедельник, вновь привлекает внимание к высокому спросу на медь. Хотя Anglo American, зарегистрированная в Лондоне, производит целый ряд продукции , от алмазов до никеля, австралийская BHP дала понять, что больше всего ценит медные активы компании. Anglo отклонила первое предложение BHP в прошлом месяце. Предполагается, что другие компании также рассматривают возможность подачи конкурирующих заявок.
Хотя правительство США не осуществляет никакого надзора за предлагаемой сделкой, официальные лица сообщили руководителям Anglo, что они обеспокоены тем, что консолидация может ограничить общее предложение меди (говорят лица, знакомые с ситуацией). США также обеспокоены тем, что Китай может оказать давление на BHP, чтобы заставить ее продать некоторые активы или согласиться на продажу большего объема меди в КНР, чтобы решить возможные проблемы, связанные с конкуренцией в этой сфере.
Для США нынешний ажиотаж подчеркивает важность многолетних усилий по наращиванию поставок металлов и минералов, имеющих решающее значение для перехода на экологически чистую энергетику.
Ожидается, что спрос на медь будет расти, поскольку некоторые рудники закрываются или сокращают производство. В этом году фьючерсы на медь выросли на 20%.
В США нет ни министерства горнодобывающей промышленности, ни фонда национального благосостояния, ни значительной национальной горнодобывающей промышленности. Это ставит их в невыгодное положение по сравнению с Китаем, который может заставить свои государственные предприятия инвестировать значительные средства независимо от динамики цен на сырьевые товары.
Правительство США ограничено в том, сколько денег оно может вложить непосредственно в проекты национальной безопасности. Это означает, что оно должно работать с частными компаниями внутри страны и за рубежом, а также с дружественными странами, имеющими суверенные фонды благосостояния, чтобы побудить их инвестировать в активы, отвечающие национальным интересам. Например, в прошлом году The Wall Street Journal сообщила, что США и Саудовская Аравия провели переговоры о заключении потенциальных соглашений в Демократической Республике Конго, согласно которым Саудовская Аравия получит доли в рудниках, а американским компаниям будут гарантированы некоторые права на добычу.
Один из старших советников президента Байдена, Амос Хохштейн, является ключевой фигурой, предпринимающий максимальные усилия в этой сфере. Хохштейн и небольшая команда сотрудников Госдепартамента летали по всему миру, встречаясь с правительственными чиновниками в странах Африки к югу от Сахары и с американскими инвесторами.
Что касается меди, то "у нас не так много новых поставок по всему миру", - сказал Хохштейн в интервью. "Меня беспокоит то, что даже если будут открыты новые рудники, может пройти от семи до 15 лет, прежде чем появится первая медь".
США выделили более $1 млрд на строительство коридора Лобиту для развития местной инфраструктуры, включая экологически чистую энергетику и железную дорогу, соединяющую Анголу, Конго и Замбию, для экспорта важнейших полезных ископаемых. Также в Замбии, по словам лиц, знакомых с этим вопросом, в прошлом году США призвали ОАЭ рассмотреть возможность инвестирования в медные рудники Мопани.
Усилия увенчались успехом: В декабре Замбия выбрала International Resources Holding из ОАЭ в качестве нового партнера. Хохштейн отказался комментировать сделку.
По словам Хохштейна, он и его команда дали понять правительствам африканских стран, что США пытаются предложить альтернативную модель, которая не приведет к долгам, коррупции и ухудшению состояния окружающей среды. " Мы подкрепляем наши слова делом”, - сказал он.
Центральное место в усилиях США занимает Международная финансовая корпорация развития (International Development Finance Corp.), федеральное агентство, которое помогает финансировать проекты за рубежом. В прошлом году агентство согласилось инвестировать в горнодобывающий сектор $740 млн, по сравнению с $245 млн, которые оно уже обязалось вложить в устаревшие горнодобывающие проекты.
В настоящее время ведутся переговоры о финансировании многомиллиардного медного рудника в Пакистане, который после ввода в эксплуатацию в 2028 году станет одним из крупнейших медных проектов в мире ( по словам лиц, знакомых с вопросом). Ирландская компания TechMet - одна из ее главных инвестиционных проектов. При администрациях Трампа и Байдена агентство предоставило TechMet около $105 млн финансирования и стало его вторым по величине акционером. Инвестиционная фирма, за которой стоит один из представителей семьи Уолтон, также вложила средства в последний раунд привлечения инвестиций, где компания была оценена в более чем $1 млрд.
"Мы переживаем вторую холодную войну", - говорит генеральный директор TechMet Брайан Менелл, выходец из ЮАР. "Все чаще приходится выбирать сторону. Для меня это никогда не было сомнением. Это соревнование между западными ценностями и диктатурой".
TechMet владеет долями в компаниях, добывающих литий, кобальт, никель, ванадий и редкоземельные металлы.
Тем временем китайские горнодобывающие компании при поддержке правительства стремительно скупают активы. По данным Центра зеленых финансов и развития при Фуданьском университете в Шанхае, в прошлом году Китай потратил более $ 19 млрд на инвестиции в металлургию и горнодобывающую промышленность, что на 158 % больше, чем в 2022 году. Это самые большие вложения с 2013 года.
Еще один пример - китайская компания ведет переговоры о покупке Chemaf, производителя металлов, который разрабатывает кобальтовый и медный рудник в Конго (по словам лиц, знакомых с вопросом).
По словам лиц, знакомых с ситуацией, в покупке компании были заинтересованы как минимум два западных покупателя, включая американскую корпорацию Chilean Cobalt (другое название C3), занимающуюся добычей меди и кобальта на севере Чили. Дункан Блаунт, исполнительный директор C3, сказал, что он обсуждал с Международной корпорацией по финансированию развития и Государственным департаментом возможность участия в тендере, но пришел к выводу, что это было бы слишком дорого. Тем не менее, по его словам, “эти структуры были невероятно полезны в этом предприятии и других проектах. Они очень хотят, чтобы американские компании и предприниматели вернулись в Конго”.
Источник: The Wall Street Journal
